Por medio de la Resoluci\u00f3n General N\u00b0710 de la Comisi\u00f3n Nacional de Valores (en adelante \u201cCNV\u201d), se crea la nueva figura llamada Agente Asesor Global de Inversiones (en adelante \u201cAAGI\u201d). El tratamiento del AAGI se encuentra normado dentro del T\u00edtulo VII, contenido en el Cap\u00edtulo VII.<\/p>\n
A continuaci\u00f3n mencionamos las siguientes novedades:<\/p>\n
Requisitos para ser AAGI<\/u>:<\/strong> Ser sociedad an\u00f3nima y tener como objeto social exclusivamente las actividades permitidas. Las sociedades an\u00f3nimas deber\u00e1n necesariamente contar con un \u00f3rgano de fiscalizaci\u00f3n.<\/p>\n Actividades permitidas:<\/u><\/strong> i) asesoramiento de inversiones en el mercado de capitales, ii) la gesti\u00f3n de \u00f3rdenes de operaciones, y iii) la administraci\u00f3n de carteras de inversi\u00f3n, contando para ello con mandato expreso; a nombre y en inter\u00e9s de sus clientes.<\/p>\n Actividades prohibidas:<\/u><\/strong> i) Recibir cobros o efectuar pagos de clientes o en nombre de clientes, salvo de aquellas gestiones que se vinculen con la percepci\u00f3n de remuneraciones por el ejercicio de las actividades propias del AAGI, ii) Recibir, entregar o transferir valores negociables de clientes o en nombre de clientes, iii) Custodiar fondos y\/o valores negociables de clientes o en nombre de clientes, iv) Constituir domicilio o desarrollar sus actividades en el mismo domicilio de otro agente y\/u otros sujetos registrados o bajo fiscalizaci\u00f3n de esta Comisi\u00f3n, v) Ser cliente, ni titular de cuenta comitente y\/o cuenta custodia por el Agente de Liquidaci\u00f3n y Compensaci\u00f3n (en adelante \u201cALYC\u201d) con quien hubiera firmado convenio, vi)\u00a0 Ofrecer\u00a0 p\u00fablicamente\u00a0 valores\u00a0 negociables que no cuenten con\u00a0 autorizaci\u00f3n\u00a0 de\u00a0 oferta p\u00fablica en\u00a0 la Rep\u00fablica Argentina, vii) Cursar instrucciones sobre productos que correspondan a pa\u00edses no incluidos dentro del listado de pa\u00edses cooperadores previstos (de acuerdo al art\u00edculo 2\u00ba inciso b) del Decreto N\u00ba 589\/2013), viii) Operar con ALYC\u00a0 en Argentina y\/o\u00a0 intermediarios\u00a0 del\u00a0 exterior\u00a0 del\u00a0 mismo\u00a0 grupo\u00a0 econ\u00f3mico\u00a0 cuando ejerza administraci\u00f3n discrecional de carteras, ix) Realizar ninguna actividad sujeta al control de la CNV, x) Inscripci\u00f3n en otras categor\u00edas de agentes y\/o sujetos bajo fiscalizaci\u00f3n.<\/p>\n Patrimonio neto:<\/u><\/strong> El AAGI deber\u00e1 mantener permanentemente un patrimonio no menor a $2.500.000 (dos millones quinientos mil pesos).<\/p>\n Perfil de riego de los clientes:<\/u><\/strong> El perfil de riesgo de cada cliente ser\u00e1n datos que ayuden al AAGI a operar correctamente y a hacer un trabajo eficaz. El rol del perfil de riesgo es trascendental para tomar determinadas decisiones econ\u00f3micas. Es m\u00e1s, si el AAGI decide no adquirir un instrumento financiero por no encontrarse dentro del aconsejado por su perfil de riesgo y el cliente insiste; el cliente deber\u00e1 manifestar expresamente el acogimiento de la decisi\u00f3n de participar en un negocio econ\u00f3mico que no se encuentra acorde a su perfil de riesgo.<\/p>\n El AAGI deber\u00e1 efectuar una revisi\u00f3n del perfil del cliente al menos una vez por a\u00f1o y deber\u00e1 comunic\u00e1rselo al cliente.<\/p>\n Los puntos que deber\u00e1 contener el perfil de riesgo, ser\u00e1n: (i) la experiencia del cliente en inversiones dentro del mercado de capitales,\u00a0 (ii)\u00a0 el\u00a0 grado\u00a0 de\u00a0 conocimiento\u00a0 del\u00a0 cliente\u00a0 de\u00a0 los\u00a0 instrumentos disponibles\u00a0 en\u00a0 el mercado\u00a0 de capitales y del instrumento concreto ofrecido o solicitado, (iii) el objetivo de inversi\u00f3n del cliente, (iv) la situaci\u00f3n financiera del cliente, (v) el horizonte de inversi\u00f3n previsto por el cliente, (vi) el porcentaje de ahorros del cliente destinado a estas inversiones, (vii) el nivel de ahorros que el cliente est\u00e1 dispuesto a arriesgar, y (viii) toda otra circunstancia relevante en orden a evaluar si la inversi\u00f3n a efectuar es adecuada para el cliente.<\/p>\n Legajo de clientes:<\/u> <\/strong>El AAGI deber\u00e1 llevar un legajo por cada cliente de administraci\u00f3n de cartera, el que \u2013como m\u00ednimo- deber\u00e1 incluir:\u00a0 a)\u00a0 Documentaci\u00f3n\u00a0 que\u00a0 acredite\u00a0 la\u00a0 identidad\u00a0 de\u00a0 sus\u00a0 clientes\u00a0 e\u00a0 informaci\u00f3n\u00a0 que\u00a0 acredite su actividad econ\u00f3mica o profesional, sus antecedentes y dem\u00e1s condiciones espec\u00edficas.\u00a0 b) Convenio celebrado con el cliente el cual deber\u00e1 contener las pautas m\u00ednimas establecidas por las Normas CNV para los convenios de apertura de cuenta y toda modificaci\u00f3n y\/o rescisi\u00f3n que se efect\u00fae con posterioridad.\u00a0 c) Perfil de riesgo o tolerancia al riesgo del cliente, el que al menos deber\u00e1 ser actualizado anualmente. d) Otra documentaci\u00f3n de respaldo.<\/p>\n Convenios entre Agentes. <\/u><\/strong>El AAGI deber\u00e1 celebrar convenios con uno o m\u00e1s ALYC registrados en la CNV para desarrollar su actividad en el \u00e1mbito local. Esos\u00a0convenios\u00a0deber\u00e1n especificar claramente el alcance de cada una de las actividades a ser desarrolladas por las partes.<\/p>\n Responsabilidad:<\/u><\/strong> La responsabilidad por la actividad de gesti\u00f3n de \u00f3rdenes, asesoramiento a clientes y administraci\u00f3n de carteras recaer\u00e1n bajo exclusiva responsabilidad del AAGI, mientras el ALYC responder\u00e1 ante los clientes por los actos encomendados por el AAGI en lo relativo a la operatoria, sin perjuicio de la responsabilidad del AAGI por el desarrollo de su actividad.<\/p>\n El AAGI y los intermediarios del exterior:<\/u><\/strong> Las instrucciones destinadas a cumplirse en mercados extranjeros, podr\u00e1n ser canalizadas por medio del ALYC con quien el AAGI tenga convenio, o por medio de intermediarios radicados en el exterior,\u00a0 siempre\u00a0 que\u00a0 se\u00a0 encuentren\u00a0 regulados\u00a0 por\u00a0 Comisiones\u00a0 de\u00a0 Valores\u00a0 u organismos\u00a0 de control\u00a0 y pertenezcan a pa\u00edses incluidos dentro del listado de pa\u00edses cooperadores previsto en el art\u00edculo 2\u00ba inciso b) del Decreto N\u00b0 589\/2013. Cuando las instrucciones de operaciones que deban cumplirse en mercados extranjeros sean impartidas a intermediarios del exterior, el AAGI deber\u00e1 celebrar un convenio con \u00e9stos, los que deber\u00e1n estar a disposici\u00f3n de la CNV.<\/p>\n Documentaci\u00f3n sobre operaciones en el exterior:<\/u><\/strong> El\u00a0\u00a0 AAGI\u00a0ser\u00e1 responsable de la conservaci\u00f3n de\u00a0\u00a0 los\u00a0\u00a0 comprobantes,\u00a0\u00a0 documentaci\u00f3n\u00a0\u00a0 de respaldo\u00a0e informaciones entregadas por el ALYC o intermediarios del exterior, debiendo tener en todo momento copia de ellos a disposici\u00f3n del cliente.<\/p>\n Comisiones:<\/u><\/strong> El AAGI podr\u00e1 percibir por el ejercicio de su actividad los honorarios que convenga de forma previa y expresa con sus clientes. Adicionalmente, podr\u00e1 percibir del ALYC y\/o de intermediarios del exterior con quienes hubiera celebrado convenio, un porcentaje de las comisiones recibidas por el registro de las operaciones de sus clientes, lo que deber\u00e1 formalizarse a trav\u00e9s de una cesi\u00f3n de comisiones entre los agentes y el AAGI.<\/p>\n \u00d3rdenes mediante sistemas inform\u00e1ticos:<\/u><\/strong> Cuando las \u00f3rdenes de las operaciones sean gestionadas a trav\u00e9s de sistemas inform\u00e1ticos, el AAGI deber\u00e1 contar con el manual aplicable al sistema inform\u00e1tico utilizado.<\/p>\n R\u00e9gimen informativo<\/u>:<\/strong> Los AAGI deber\u00e1 informar: i) Estados\u00a0 contables\u00a0 anuales\u00a0 dentro\u00a0 de\u00a0 los\u00a0\u00a0 70 (setenta)\u00a0 d\u00edas\u00a0 corridos\u00a0 a\u00a0 contar desde\u00a0 el cierre\u00a0 del ejercicio con informe de auditor\u00eda (suscripto por contador p\u00fablico independiente y legalizado por el consejo profesional) y acta del \u00f3rgano de administraci\u00f3n y \u00f3rgano de fiscalizaci\u00f3n que los aprueba; y ii) con periodicidad trimestral, dentro de los 10 (diez) d\u00edas de finalizado cada trimestre; a) Valorizaci\u00f3n \u2013al \u00faltimo d\u00eda de cada trimestre- de la suma total de la cartera administrada con detalle de su composici\u00f3n , y b) Cantidad\u00a0 de\u00a0 clientes\u00a0 con\u00a0 distinci\u00f3n\u00a0 de\u00a0 personas\u00a0 humanas\u00a0 y\u00a0 jur\u00eddicas,\u00a0 pa\u00eds\u00a0 de residencia\u00a0 y participaci\u00f3n en el total de la cartera administrada.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"